将ESG风险融入企业风险管理

编辑：Gary

全球经济经历了“四次工业革命”的发展浪潮，每一次工业革命的浪潮都带给我们巨大的变化，包括劳动力市场，商业环境，技术发展等等。但在全球经济发展的同时，我们也看到唯“GDP”论的发展模式有着很多不合理的地方，贫富差距不断分化，自然环境的消耗超越了大自然自身修复的速度，极端气候出现，气温上升，公共卫生风险不断。也因此，世界经济论坛创始人，克劳斯，斯瓦布教授在其著作《利益相关者，Stakeholder Capitalism》一书中提出“发展成为利益相关者”导向的企业和国家是可持续发展的经济的未来。

2020年9月，世界经济论坛的国际工商理事会(包括140家全球最大的企业)提出了衡量利益相关者的指标，这是一套关于企业绩效中非财务层面的核心指标和信息披露，包括GHG排放，多样性，员工健康和福祉等变量以及其他通常被归入为“ESG”主题的核心元素。

当污染、客户和员工安全、道德以及管理监督相关事件对市场价格产生如此巨大影响时，显然，ESG 议题就变成了商业问题。。。。。。

可持续发展报告已成为许多上市和私人公司的常规做法。非营利机构和公共实体也开始向其利益相关者披露 ESG信息。大多数实体都面临投资者、客户和/或供应商对其提高 ESG 事项透明度的不同程度要求，特别是与供应链完整性、董事会多元化或气候变化适应性有关的问题。

从政策法规来看，欧盟一直是走在最前面，出台了一系列的可持续发展报告指南和准则要求。2017 年，新加坡出台了一项上市规则，要求上市发行人编制年度可持续发展报告，识别实质性 ESG 因素、政策、措施、绩效、目标和董事会声明。

中国从2022年5月，国务院国资委制定印发《提高央企控股上市公司质量工作方案》起，开始对提高央企控股上市公司质量工作作出部署，探索建立健全ESG体系；2024年春节前夕，沪深北交易所发布了《上市公司自律监管指引——可持续发展报告（试行）（征求意见稿）》（以下简称《可持续发展信披指引》），采用强制披露与自愿披露相结合的方式，建立上市公司可持续发展信息披露框架，强化碳排放相关披露要求，明确环境、社会、公司治理披露议题。

从ESG关注的受众来讲，ESG比操作与实施层面的EHS管理更加广泛和深入，它不仅仅以传统的制造业为主，更面向社会和商业的各个领域。

•针对董事会与决策者：ESG是一个主流话题，董事会在关注企业利润的同时，需要考虑到自身发展对于利益相关者的影响和战略措施。

•针对风险管理人员：这包括运营管理，企业风控和EHS管理部门的专业人员，他们需要了解ESG相关风险与企业风险的融合与相通点，同时提供对应的管理工具，资源开展全过程风险管理。

•针对企业可持续发展管理人员：需要了解ESG相关政策趋势，对于实体企业的影响和落地工具方法，参考风控管理，建立一套流程，定义，设别和优先等级化ESG的相关风险管理，并基于真实数据开展ESG信息披露。

ESG的框架元素中，涉及E,S,G的主题和关键议题，可以融入企业现有的EHS,HR和财务等部门的管理框架元素中，这样可以减少多文件管理，真正融入运营层面。

•对于工业领域：每一家企业都应该结合行业特征和实践内容，识别ESG相关风险，并可以比对联合国设定的17个可持续发展目标，将可持续发展的整体目标与自身的ESG风险因素向结合，建立一套系统的可持续发展战略框架。在整个框架之中，基于识别ESG风险的优先等级，设立管理元素并将相关元素融入现有的管理元素之中，特别是环境（E）相关风险，如减碳减排，无废管理，生物多样性等元素管理。

•在投资领域：ESG相关的指标应该能够真实反应一家企业的绿色与可持续发展战略和影响力。“一家企业管理环境、社会和治理事务的能力可以反映其领导力和良好治理，这对可持续增长至关重要，因此，我们越来越多地将这些问题融入我们的投资流程。公司必须自问：我们在社区中扮演什么角色？我们是如何管理自身对环境的影响？我们是否正在努力塑造多样化的员工队伍？我们是否在适应技术变革？我们是否提供再培训和机遇给员工及企业，以适应日益自动化的世界？我们是否利用行为金融学和其他工具为员工的退休做好准备，使他们的投资方式能够助其实现自身目标？”——Larry Fink，贝莱德公司首席执官，2018 年。